Les Bourses mondiales ont augmenté lundi malgré un Wall Street morose suite à la faiblesse inattendue des données manufacturières américaines, alimentant l’incertitude sur les perspectives des taux d’intérêt américains alors que la zone euro se prépare à une baisse des taux demain, jeudi.
En début de soirée à New York, l’indice MSCI All Country World Price a ajouté 0,41%. Les actions américaines ont alterné entre gains et pertes, au milieu d’un problème technique signalé à la Bourse de New York concernant les bandes « Limit Up-Limit Down » qui a envoyé des dizaines d’actions cotées en bourse dans des pauses de volatilité. La bourse a déclaré qu’elle enquêtait sur le problème et fournirait des informations dès que possible. L’indice S&P 500 a légèrement augmenté de 0,1%, le Dow Jones Industrial Average a perdu 0,3%, et le Nasdaq Composite a augmenté de 0,6%. L’indice paneuropéen STOXX était en hausse de 0,32%. Les rendements de référence du Trésor américain sont tombés à leur plus bas niveau depuis deux semaines et le dollar a chuté après que des données ont montré que l’activité manufacturière américaine avait ralenti pour un deuxième mois consécutif en mai. Les nouvelles commandes de biens ont connu la plus forte baisse en près de deux ans. Ces données médiocres ont soutenu les spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait réduire ses taux cette année, même si certains investisseurs sont restés sceptiques, car l’inflation reste supérieure à l’objectif de 2 % de la Fed. En Europe, les investisseurs s’attendent à ce que la Banque centrale européenne réduise jeudi son taux directeur de 25 points de base, à 3,75 %. « Nous constatons que l’inflation limite la mesure dans laquelle les banques centrales peuvent réduire les taux d’intérêt », a déclaré Jean Boivin, directeur du Blackrock Investment Institute. « Nous les voyons maintenir des taux élevés plus longtemps. » Les rendements de référence des obligations à 10 ans ont perdu jusqu’à 11 points de base à 4,4021 % et sont tombés à 4,404 %, le plus bas depuis le 16 mai. Les rendements des obligations à deux ans ont chuté de 7 points de base à 4,823 % et ont également atteint 4,816 %, le plus bas depuis le 21 mai. La BCE est considérée comme presque certaine de réduire ses taux jeudi, mais après les données d’inflation étonnamment fortes de la zone euro de la semaine dernière, les marchés intègrent désormais moins de 60 points de base d’assouplissement. « Il y a un ton de risque relativement positif pour commencer la semaine, ce qui semble être une continuation de l’élan positif observé vendredi, même si c’est quelque peu surprenant compte tenu du calendrier chargé des risques événementiels à venir », a déclaré Michael Brown, stratège chez le courtier Pepperstone à New York. L’activité des usines chinoises a connu en mai sa croissance la plus rapide depuis environ deux ans, selon les données publiées lundi. Cela a accru l’optimisme des marchés après les chiffres de vendredi montrant que la mesure d’inflation préférée de la Fed est restée stable en avril. « La décision de la BCE est peut-être l’événement le plus important à surveiller, en particulier après les données sur l’inflation de la semaine dernière qui soulèvent le risque belliciste qu’il n’y ait qu’une seule réduction supplémentaire cette année après une réduction de 25 points de base jeudi », a déclaré Brown. Les marchés estiment qu’il y a environ 80 % de chances que la Banque du Canada réduise ses taux lors de sa réunion de mercredi et environ 60 points de base d’assouplissement cette année, même si les analystes espèrent que l’assouplissement sera plus important. Le dollar est tombé à son plus bas niveau depuis trois semaines après la faiblesse des données manufacturières américaines. L’indice du dollar, une mesure de la valeur de la monnaie américaine par rapport aux six principales devises, a glissé de 0,48% à 104,09. Le billet vert est également tombé à son plus bas niveau depuis deux semaines face au yen après la publication des données et a baissé de 0,6% à 156,245. L’euro a augmenté de 0,5% par rapport au dollar à 1,0901 dollar. Dans les autres monnaies, le peso mexicain s’est affaibli après que le parti au pouvoir a déclaré Claudia Sheinbaum vainqueur de l’élection présidentielle avec une « large marge ». Le dollar américain a augmenté de 4,1% à 17,70 pesos. La roupie indienne s’est renforcée et son marché boursier (.NSEI), ouvre un nouvel ongleta atteint un niveau record, soutenu par les attentes d’une croissance économique soutenue alors que le Premier ministre Narendra Modi semblait prêt pour un troisième mandat. L’or a augmenté de 1% à 2.350,17 dollars l’once, après avoir rebondi pendant quatre mois consécutifs, aidé en partie par les achats des banques centrales et de la Chine.
Les prix du pétrole ont chuté un jour après que l’OPEP+ a pris une décision compliquée concernant la production que certains analystes ont qualifiée de progressivement baissière pour les prix du pétrole. Le Brent a chuté de 3,61% à 78,18 dollars le baril, tandis que le brut américain a chuté de 3,78% à 74,08 dollars le baril. Les prix européens du gaz naturel ont augmenté de plus de 8 % pour atteindre leur plus haut niveau cette année à plus de 37 euros/MWh, une panne en Norvège, qui a dépassé la Russie en 2022 en tant que plus grand fournisseur de gaz d’Europe, a fait chuter les exportations.
