Le dollar a reculé hier, lundi, en raison des attentes renouvelées d’une baisse des taux par la Réserve fédérale en mars, tandis que le yuan chinois se débattait près de son plus bas d’un mois avant une série de données économiques cette semaine. Le produit intérieur brut (PIB) de la Chine au quatrième trimestre, la production industrielle de décembre, les ventes au détail et le taux de chômage figurent parmi les indicateurs économiques publiés mercredi, susceptibles de fournir davantage de clarté sur le rythme de la reprise dans la deuxième économie mondiale. Les traders ont également un œil sur les chiffres de l’inflation au Royaume-Uni attendus plus tard dans la semaine, alors que le marché reste concentré sur la date à laquelle les principales banques centrales du monde pourraient commencer à assouplir leurs taux cette année. L’euro oscillait près de la barre des 1,10 dollar au début des échanges asiatiques, la monnaie unique étant à 1,0946 dollar pour la dernière fois. La livre sterling s’est située près de son sommet de deux semaines la semaine dernière et a acheté pour la dernière fois 1,2732 dollar, tandis que l’indice du dollar était stable à 102,50, après avoir largement dérivé latéralement au cours des deux dernières séances. Les paris en faveur d’une réduction de la Fed en mars ont pris de l’ampleur après que des données publiées vendredi ont montré que les prix à la production américains avaient chuté de manière inattendue en décembre, entraînant une baisse des rendements du Trésor américain en réponse. « Nous avons dépassé les publications de l’IPC et du PPI américains et le marché est devenu encore plus convaincu que le cycle d’assouplissement de la Fed commence en mars, avec une réduction de 25 points de base pour chaque réunion à partir de ce point de départ », a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone. Les cours du marché indiquent désormais qu’il y a 78 % de chances que la banque centrale américaine commence à assouplir ses taux en mars, contre 68 % il y a une semaine, selon l’outil CME FedWatch. En Asie, le yen est resté sous pression à 145,04 pour un dollar en raison des attentes selon lesquelles la Banque du Japon devrait maintenir inchangée sa politique ultra-accommodante lors de sa prochaine réunion politique la semaine prochaine. Le yuan offshore languissait près d’un plus bas d’un mois de 7,1925 pour un dollar atteint vendredi, et son dernier niveau était de 7,1861 pour un dollar. La banque centrale chinoise devrait intensifier ses injections de liquidités et abaisser son taux d’intérêt directeur lorsqu’elle reconduira lundi ses prêts politiques à moyen terme arrivant à échéance, alors que les autorités tentent de remettre une économie fragile sur des bases plus solides. « Je pense que d’autres assouplissements de la PBOC (Banque populaire de Chine) arriveront cette année », a déclaré Carol Kong, stratège en devises à la Commonwealth Bank of Australia. « Je ne pense pas que (le mouvement de lundi) pèsera sensiblement sur (le yuan), car une baisse des taux est plus ou moins intégrée dans les cours. « Je ferai également attention à la fuite de données en provenance de Chine… Je m’attends à ce que les données d’activité et le chiffre du PIB montrent une faible dynamique jusqu’à la fin de 2023. » Le dollar australien, souvent utilisé comme indicateur liquide du yuan, a légèrement augmenté de 0,07% à 0,6690 dollar. Le dollar néo-zélandais a glissé de 0,13% à 0,6233 dollar. « Je pense que les risques sont liés à un signal encore plus faible de l’économie chinoise et cela pourrait être un vent contraire pour… les devises à risque comme l’aussie et le kiwi », a déclaré Kong. Ailleurs, le dollar taïwanais a peu changé et s’est maintenu à 31,13 pour un dollar, après que Lai Ching-te, du Parti démocrate progressiste (DPP), a remporté la présidence ce week-end, bien que son parti ait perdu sa majorité au Parlement. Les analystes s’attendent à ce que le marché boursier de Taiwan soit touché cette semaine alors que le spectre d’une paralysie politique alimente les ventes sur un marché en hausse de 25 % en un peu plus d’un an. « En termes nets, nous ne nous attendons pas à de grands mouvements de marché post-électoraux, étant donné que les résultats étaient globalement conformes aux sondages, qu’il n’y avait pas de changements majeurs dans la politique économique et que l’impact sur le commerce entre les deux rives était probablement limité », ont déclaré les analystes de Goldman Sachs, qui sont neutres sur le dollar taïwanais.
